Les sources de financement influencent-elles le comportement face au risque ?

Dernière mise à jour : 7 août

Pourquoi étudier les sources de revenus ?

Les décisions financières de chacun sont influencées par une multitude de facteurs. Parmi ceux-ci, les revenus et la richesse jouent un rôle crucial. Traditionnellement, l'hypothèse veut que l'argent soit fongible, c'est-à-dire interchangeable et ayant la même valeur quelle que soit sa source. Cependant, des recherches en économie comportementale montrent que ce n'est pas toujours le cas. Les gens tendent à catégoriser leur argent en fonction de son origine, influençant ainsi leurs décisions de dépenses et de prises de risque.

Qu'avons-nous appris ?

L'étude a enquêté auprès de plus de 4 000 participants dans cinq pays pour comprendre comment différentes sources de revenus affectent leurs comportements de prise de risque. Voici ce qui en ressort :

Revenus Temporaires et Prises de Risque : Les revenus temporaires—comme les primes, les dividendes, ou les revenus de contrats courts—poussent à une prise de risque plus élevée. Une augmentation de 1% de ce type de revenus est associée à une augmentation allant jusqu'à 12.7% des comportements de prise de risque. Pourquoi ? Sans doute parce que ces fonds sont perçus comme moins vitaux et donc plus facilement "jetables".
Multiplicité des Sources de Revenus : Avoir plusieurs sources de revenus (par exemple, salaire régulier, intérêts de placements, revenus locatifs) est également lié à une prise de risque accrue. Plus il y a de sources, plus l'individu est enclin à prendre des risques.
Origine des Revenus et Comportement : Non seulement la quantité de revenus temporaires est importante, mais aussi leur origine. Les fonds provenant de gains inattendus (comme les loteries ou les héritages) augmentent significativement la propension à prendre des risques.
Intéressant Contraste : À l'inverse des revenus temporaires ou des gains inattendus, les salaires réguliers ont un effet négatif sur la prise de risque. Les individus préfèrent généralement sécuriser ces revenus stables plutôt que de les engager dans des entreprises risquées.

Implications pour les Gestionnaires de Patrimoine

Ces découvertes ont des implications pratiques pour les gestionnaires de fortune et les conseillers financiers. Lorsqu'ils évaluent la propension au risque de leurs clients, ils doivent considérer non seulement la quantité totale de revenus mais aussi leur nature et leur diversité. Cela peut aider à créer des portefeuilles plus adaptés aux réalités psychologiques et émotionnelles des investisseurs.

Conclusion

En synthèse, l'étude met en lumière que la provenance des revenus joue un rôle majeur dans la prise de décisions financières. Pour une gestion de patrimoine efficace, il est essentiel de considérer les sources de revenus de manière holistique.

Lire l'article en entier